Devizapiac
A FOREX a Foreign Exchange Market rövidítése, azaz gyakorlatilag devizapiacot jelent. A Forex (fx) kereskedés során részvények helyett devizákkal, pontosabban devizapárokkal tudunk kereskedni. A világszerte legjobban figyelt devizapár az euró-dollár, azaz az EURUSD, de a Forex piacon számtalan más párra köthetünk, így természetesen az EURHUF vagy az USDHUF párokra is.
Long és short
Az adott párok kapcsán – a CFD-kez hasonlóan – kétféle irányt vehetünk fel.
Ha az EURHUF párra kötünk vételi szerződést, azzal arra fogadunk, hogy az euró erősödni fog a forinttal szemben. Ha ugyanerre a párra eladási szerződést kötünk, akkor pedig az euró gyengülésére fogadunk a forinttal szemben. Tehát a Forex lehetőséget arra, hogy „longoljuk” vagy „shortoljuk” az egyes devizákat egy másikkal szemben, viszont arra nincs lehetőség, hogy kizárólag egy devizát vegyünk, vagy adjunk el, mindenképpen devizapárokban kell gondolkoznunk!
A tőkeáttétel
A Forex fontos és alapvető tulajdonsága – a CFD-khez hasonlóan – a tőkeáttétel. Ez azt jelenti, hogy a számlánkon lévő összeghez képest lényegesen nagyobb pozícióméretet tudunk felvenni. Pl. ha egy devizapár esetén a fedezeti követelmény 5%, akkor ez azt jelenti, hogy a tőkeáttétel 20X! A 20X tőkeáttételű EURHUF devizapár esetén ez azt jelenti, hogy a számlánkon lévő, pl. 10 ezer euró (esetünkben ez ún. a letéti követelmény) révén 10 ezer x 20, azaz 200.000 euró értékű pozíciót vehetünk fel. (Természetesen felvehetünk kisebbet is, de nagyobbat nem).
A tőkeáttétel következménye, hogy amennyiben az alaptermék, azaz az euró-forint árfolyam 1%-ot mozdul el, akkor – 20x tőkeáttételt feltételezve – az eredeti befektetésünk összegét alapul véve ez már 20%-ot jelent számunkra.
A pozíciónk irányától (tehát hogy megvettük vagy eladtuk a devizapárat) ez számunkra 20% nyereséget vagy veszteséget jelent. Ebből is látszik, hogy a tőkeáttétel megsokszorozza a kockázatot, így a Forex kereskedés egyrészt rövid távra, másrészt szigorú kockázatkezelés mellett javasolt csak!
Margin call
Amennyiben a devizapár tartósan a „rossz” irányba megy, akkor előbb-utóbb megkapjuk a margin callt (azaz a figyelmeztető üzenetet) a brókercégtől, illetve végső esetben a pozíciónk kényszerzárásra kerül, amely gyakorlatilag akár a verseny végét jelentheti…
Margin call 75% és 90% számla szintű fedezetfelhasználásnál van, kényszerlikvidálás (stop out) pedig 100% vagy a feletti szintnél.
Fedezés
A Forex kereskedés, amellett, hogy önmagában is egy spekulatív termék, lehetőséget ad ún. fedezésre is. Pl. ha meg vagyunk arról győződve, hogy az Apple árfolyama felfelé fog menni, de azt is gondoljuk, hogy ezzel egyidőben a dollár viszont gyengülni fog a forinttal szemben, akkor amellett, hogy az Apple (AAPL) részvényt megvesszük (azaz long pozícióba lépünk), az USDHUF-ot eladhatjuk (azaz a dollár gyengülésére fogadhatunk a forinttal szemben). Ha bejön a számításunk, akkor a forexen elért (devizaárfolyam) nyereségünk kompenzálja azt, hogy az Apple részvényünk esetében devizaárfolyamveszteséget könyvelhettünk el – és így az részvényárfolyamon elért nyereség nem csökken. (Természetesen, ha nem jön be a számításunk és a dollár intenzív erősödésbe kezd, akkor hiába érünk el az Apple részvényen nyereséget, ha a – rossz irányba – felvett Forex pozíciónkon súlyos veszteséget érünk el.)
Költségek
A Forex kereskedésnek – bizonyos küszöbértékek felett, ami jellemzően 50.000 EUR ill. USD – nincs klasszikus jutaléka, viszont az eladási és vételi árfolyamok között van egy kicsi különbség, az a spread. A spread nagysága devizapáronként eltérő, minél nagyobb a spread, annál drágább a devizapárral való kereskedés. Felmerülhet kamatköltség is, erről lásd a prezentáció végét. A kisméretű kötések küszöbértéke alatti kötéseknél a spreaden felül nyitásnál és zárásnál is 10-10 USD költség kerül felszámításra.
Minimum kereskedhető mennyiségek
Az Erste Trader Számla / Kereskedési feltételek menüpontjában felsorolt mennyiségeknél kisebb megbízást nem lehet az Erste Traderbe bevinni. (Jellemzően 1000 EUR ill. USD)
A fentieken kívül gyakran merülnek fel a következő kérdések:
A stop megbízás működése (deviza FX termékeknél)
A stop megbízás lényege, hogy ha a beállított árat eléri az árfolyam, akkor egy piaci áras megbízással lezárja/megnyitja a rendszer a pozíciót.
A Stop if offered eladási megbízásokat jellemzően long pozíciók, míg a stop if bid vételi megbízásokat jellemzően short pozíciók veszteség korlátozásához használjuk. Az Erste Trader rendszerben deviza FX termékekre adott stop eladási megbízások stop if offered, míg a stop vételi megbízások stop if bid megbízásként működnek:
A Stop If Offered eladási megbízás akkor teljesül, ha a megbízásban megadott árat az Ask/Offer oldali árfolyam eléri. Figyelem! Nem a megadott aktiválási árfolyamon történik meg a kötés, hanem a legjobb biden!
A Stop-If-Bid vételi megbízás akkor teljesül, ha a megbízásban megadott árat a Bid oldali árfolyam eléri. Figyelem! Nem a megadott aktiválási árfolyamon történik meg a kötés, hanem a legjobb askon!
Pozíciók nap végi nettósítása
Az azonos alszámlán, azonos termékben ellentétes irányú pozíciók nap végén FIFO elv szerint kerülnek nettósításra (összevezetésre). Azon pozíciók, amelyekhez van elhelyezve kapcsolódó stop loss / take profit megbízás, nem kerülnek nettósításra. (Kivéve az azonos termékben, azonos lejáratra nyitott tőzsdei határidős (futures) termékeket.)
Lezárt pozíciók láthatósága („Short pozíciót akartam zárni de egy long nyílt és fordítva”)
A mai napon lezárt pozíciók is szerepelnek a pozíciók listában. Ezek mellett a L/S (long/short) oszlopban Egyenlő (Square) felirat jelenik meg, ami annyit jelent, hogy az adott termékből nincs sem long, sem short irányú kitettsége, és ha azonos alszámlára vannak nyitva és nincs hozzájuk kapcsolódó limit (take profit) vagy stop (loss) megbízás akkor nap végén összevezetésre kerülnek és eltűnnek a Pozíciók ablakból.
„Gyors kereskedés” típusú megbízás (devizapárok esetén alapértelmezett)
A „Kereskedési tábla” nézetében a Bid/Ask oldalra kattintva alapértelmezetten limit I.O.C. ajánlat rögzül, az alatta megjelenített „limit @ …” árfolyamon. Ez az alapértelmezett +/- 0,01%-os árküszöb használatával, a piaci árból kalkulált árfolyam, amelyen a limit megbízás rögzítésre kerül. Az I.O.C megbízások érvényessége nem módosítható, egységesen 5 másodperc. Lehetőség van módosított árküszöbbel vagy árküszöb nélkül megadni a megbízást. (Piaci I.O.C megbízás) Az árküszöb nélkül megadott piaci I.O.C megbízás ugyan úgy működik, mint a normál piaci megbízás, azzal a különbséggel, hogy érvényességi ideje 5 másodperc.
A pozíciók ablakban kizárólag „egyenlő” (square) pozíciók vannak, de még is fedezetet foglal a rendszer.
Kettő vagy több, azonos termékben, de ellentétes irányban nyitott Deviza FX, Deviza Forward, Deviza Opció, illetve valamennyi típusú CFD pozíció tartása esetén, amennyiben azok a kereskedési nap végén nem kerülnek összevezetésre (kapcsolódó megbízás(ok), eltérő értéknap vagy eltérő devizanemű alszámla miatt)
– a long vagy short irányba összesítve nagyobb mennyiségben nyitott láb teljes mennyiségére vonatkozóan
– egyenlő mennyiségben nyitott pozíció(k) esetén, a long oldali láb teljes mennyiségére vonatkozóan kerül foglalásra a fedezeti követelmény .
Tehát valószínűleg valamelyik pozícióhoz kapcsolódó megbízás van elhelyezve vagy az ellentétes irányú pozíciót másik alszámlára kötötte mint amin az eredeti pozíció volt.
Kereskedési idők
Magyar idő szerint vasárnap estétől péntek estéig folyamatos a devizakereskedés az Erste Traderen.
Sydney helyi idő szerint hétfőn reggel 5:00-kor indul a kereskedés és New York helyi idő szerint pénteken 17:00-kor zárul a kereskedés Egyes devizáknak ezektől eltérő lehet a kereskedési ideje. (Pl. XAU, XAG, RUB, RON, ILS, SAR, AED) Az FX spot, forward illetve opciós termékek kereskedése a kereskedési nap vége (New York-i idő szerint 17:00) előtt 1 perccel, 5 perc időtartamra, a Pénzügyi szolgáltató gyakorlatának megfelelően felfüggesztésre kerülhet.